S&P поместило на пересмотр рейтинг «ЛУКОЙЛа» с «негативным» прогнозом

Опубликовано: 30 Июл 2010 Автор: Иван Ростов

29.07.2010
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s поместило на пересмотр с «негативным» прогнозом долгосрочный корпоративный рейтинг ОАО «ЛУКОЙЛ» «BBB-«, сообщается в пресс-релизе агентства. Рейтинг по национальной шкале подтвержден на уровне «ruAA+». Рейтинг «ЛУКОЙЛа» был помещен в список CreditWatch после объявления о том, что LUKOIL Finance Ltd. (100%-ная дочерняя компания ОАО «ЛУКОЙЛ») подписала соглашение о приобретении акций с компанией Springtime Holdings Ltd. (аффилированной с ConocoPhillips), предусматривающее покупку 7,6% обыкновенных акций «ЛУКОЙЛа» за $3,4 млрд. Завершение сделки запланировано на 16 августа 2010 года. Кроме того, соглашение о приобретении акций предусматривает опцион на дополнительное приобретение до 11,6% акций компании до 26 сентября 2010 года. «Рейтинговое действие отражает неопределенность, связанную со значительным повышением финансового рычага в случае исполнения опциона LUKOIL Finance, а также необходимость для S&P дополнительно проанализировать финансирование этих сделок и обусловленные ими показатели ликвидности «ЛУКОЙЛа», — отметил кредитный аналитик S&P Андрей Николаев. Исполнение опциона на выкуп 11,6% акций, по мнению экспертов агентства, может привести к повышению финансового рычага до уровня, не соответствующего текущему кредитному рейтингу. Рейтинг «ЛУКОЙЛа» отражает его статус второй по величине вертикально интегрированной нефтяной компанией Российской Федерации. «Удовлетворительный» профиль бизнес-рисков «ЛУКОЙЛа» поддерживается крупным и высокорентабельным бизнесом в сегментах нефтедобычи и нефтепереработки в России, а также диверсификацией бизнеса на мировых рынках. Основными факторами бизнес-риска являются подверженность группы рискам, связанным с условиями ведения бизнеса в России, включая слабые институты; вместе с тем на протяжении вот уже длительного времени компания демонстрирует способность справляться со страновыми рисками», — отмечается в сообщении агентства. Оценка профиля финансовых рисков «ЛУКОЙЛа» как «умеренного» основана на умеренном уровне долга и мнении аналитиков агентства о том, что компания имеет хороший доступ к банковскому финансированию и финансовым рынкам. «В настоящий момент мы предполагаем вывести рейтинги «ЛУКОЙЛа» из списка CreditWatch в ближайшие три месяца, после принятия компанией решения об исполнении опциона на приобретение дополнительных 11,6% акций и после того, как мы получим информацию о способах финансирования сделок», — говорится в пресс-релизе. «Учитывая высокие показатели и характеристики «ЛУКОЙЛа», в рамках текущего рейтинга у компании было значительное пространство для маневра, однако в настоящее время мы полагаем, что, если компания исполнит опцион и (или) если мы сделаем вывод о снижении показателей ликвидности, рейтинг может быть понижен не более чем на одну ступень», — отмечает А.Николаев. Кроме того, S&P будет учитывать планы компании в отношении приобретаемых акций или последующего сокращения долга, а также ее финансовую политику в будущем. «Мы подтвердим рейтинг «ЛУКОЙЛа», если выкуп акций ограничится приобретением 7,6% акций за $3,4 млрд и в случае взвешенной политики по финансированию сделки», — говорится в сообщении S&P.

Комментарии закрыты.